国内政策利好 推动重型机械股大幅度上涨

Wind数据显示，前五个交易日（10月18日-22日）内，重型机械板块走势活跃，五日连续涨跌幅为12.79%，超过其后的汽车板块逾3个百分点，位居榜首；总体表现大幅超过沪深300。

    政策利好连连构成上涨主力

     目前，由于缺乏核心技术，贴牌生产仍是“中国制造”普遍的生存模式。为了实现到2020年，中国或成为综合强大、关键一流、整体中上的先进国家的国家竞争力战略目标，“十二五”规划将重点倾斜高端装备制造业。装备制造业代表着整个制造业的走向，决定着整个制造业的水平。其中包括重型机械、冶金机械、矿山机械、专用设备等大型装备生产厂家。

     徐工集团、中联重科和三一重工都规划在“十二五”末年实现销售收入1000亿元以上。其中我国工程机械制造业的龙头企业中联重科，目前主要从事建筑工程、能源工程、交通工程等国家重点基础设施建设工程所需重大高新技术装备的研发制造。公司产品覆盖混凝土制备、输送、成型机械、高等级公路施工及养护机械、建筑及工程起重机械、环卫环保机械、金属切割机床和锯带、导航定位设备等领域，畅销包含港澳地区的国内市场，并已远销东南亚、澳洲、非洲、欧洲、中美洲。 

    股民也纷纷寄希望于“十二五”。有分析人士认为，如果“十二五”期间社会固定资产投资增长率控制在20%左右，2015年,中国对工程机械的市场需求将达到9000亿元。2009年，国内固定资产投资规模达到22.5万亿元，比2000年的不足3.3万亿元增长了5.8倍。期间，工程机械行业的市场规模增长了5.46倍。而城镇化建设、高速公路、风电和核电建设投资将是拉动工程机械行业今后五年至十年实现快速增长的主要动力来源。

    业绩预告报喜形成上涨支柱

     上周五个交易日以来，重型机械板块内多只个股涨停，纷纷领涨该板块。近日公司先后公布的业绩预告成为板块强势上扬的“支柱性”因素。

    三一重工19日披露的业绩预告显示，三季度归属净利润约14.46亿元至16.87亿元，同比增加了64%至91%；前三季度的净利润约43.15亿元至45.56亿元，同比增长了118%至130%。每股基本收益约为1.79元至1.89元，而去年同期仅为0.82元。三一重工表示，业绩增加的原因主要是主营产品市场需求增加，市场占有率提高，导致销售及利润大幅超预期。值得注意的是，由于今年三一重工完成了资产注入，因此去年同期的数字已经进行了追溯调整。 

    22日，早盘三一重工高开高走，最终封上涨停，直至收盘，全天换手4.18%。当日为公司除权日，三一重工2010年中期以总股本241070万股为基数，每10股派1.3元（含税，税后0.07元）送11股。 

    5日连续涨幅居第三的星马汽车，前三季净利增334.20%，营业收入32.53亿元，同比增长71.6%，实现归属于上市公司股东净利润2.30亿元，与上年同期相比大幅增长334.20%，对应每股收益1.23元。公司是我国工程类专用汽车行业的重点骨干企业，主导产品有散装水泥汽车、混凝土搅拌车、混凝土泵车等，已成为新一代国产重型汽车和专用汽车产品的研发生产基地。

    此外，潍柴动力A股连升六日，22日冲破100元人民币关口，上涨7.47%，报107元；公司预计2010年1月至9月净利润与上年同比将大幅增长。

    多重因素刺激组成上涨因子 

    招商证券报告称，2007年机械行业市盈率曾上涨到30倍，与今年相比具有相似之处，即内需强劲；新兴经济体的通胀尚未传导至全球；进入缓慢的加息周期，经济增长信心在回升；人民币资产处于快速升值阶段。与2007年相比不同的是：经济增长方式转变，固定资产投资在行业和区域发生了变化，欧美经济复苏乏力等多重内外因素对重型机械板块形成宏观利好态势。 

    此外，由于重型机械板块是受益于经济转型、进入上升周期的成长型周期类板块，即使是长期看好，短期政策和预期波动都可能影响估值。投资周期性行业最重要的是把握投资时点，建议持续关注三季报行情的交易机会。